Cameroun- Emprunt obligataire 2023: les souscriptions officiellement lancées

Cameroun- Emprunt obligataire 2023: les souscriptions officiellement lancées

C’est en sa qualité de représentant du ministre des Finances, Louis Paul Motaze que le ministre délégué Yaouba Abdoulaye a procédé ce 13 juin 2023 à Yaoundé au lancement officiel des souscriptions de l’emprunt obligataire 2023 qui s’achèvent le 30 juin prochain.

Initialement prévu à 200 milliards de FCFA, le montant des souscriptions de l’emprunt obligataire 2023 de l’Etat du Cameroun seront revues a une baisse de 150 milliards de FCFA, pour des raisons de conditions de marché, « Au départ nous avons fixé le chiffre à 200 milliards de FCFA, mais compte tenu des conditions de marché on a placé le chiffre a 150 milliards de FCFA. Cela se fera en plusieurs tranches 3,5 et 8 ans. C’est pour permettre aux investisseurs de souscrire en fonction de ce qui peut revenir à leur coût. Ça permet aussi de diversifier le portefeuille de celui qui veut investir. Ça facilite aussi le remboursement pour l’Etat. », Explique Yaouba Abdoulaye, MNDEL MINFI.

En effet, depuis 2010, l’Etat du Cameroun s’est engagé dans un vaste programme d’investissements dans des projets porteurs de croissance et d’emploi dans des domaines des infrastructures portuaires, routières et énergétiques. Cet engagement, s’inscrit en droite ligne avec les orientations la Stratégie Nationale de Développement (SND 30) qui visent à faire du Cameroun un pays émergents à l’horizon 20235. Ainsi, pour poursuivre les différents chantiers engagés et financer les nouveaux projets inscrits au Budget 2023, l’Etat a prévu dans la Loi des Finances, un endettement global de press de 1 713 milliards de FCFA afin de combler le déficit de financement dudit exercice. Pour atteindre les projets de développement inscrits dans la Loi des Fiances au titre de l’exercice 2023, le ministre des Finances, Louis Paul Motaze doit recourir à des émissions de titres publics d’un montant maximum de 450 milliards de FCFA pour lesdits projets. C’est dans cette optique que l’Etat du Cameroun, représenté par le ministère des finances souhaitent mobiliser par Appel Public à l’Epargne, un montant de 150 milliards de FCFA sur le marché financier de l’Afrique centrale.

Modalités de placement

Indiquons d’abord d’emblée que c’est le 7e emprunt obligataire de l’histoire des finances publiques camerounaises que le pays a décidé d’expérimenter avec une opération a taux multiples. Aussi, il est le tout premier emprunt du genre dans la zone Cemac. Une première donc qui offre 4 possibilités aux différents investisseurs qui manifestent le besoin de souscrire a cet appel public à l’épargne, dont faut-il le rappeler les intérêts à reverser aux souscripteurs sont exonérées d’impôts et autres taxes.
Les investisseurs sont appelles dans un premier temps à fournir au Trésor public une enveloppe de 40 milliards de FCFA, a un taux d’intérêt de 5,80% pour une maturité de 3 ans, dont un différé de 2 ans. Ce qui signifie que le remboursement de cette première tranche s’effectuera en 2026. En second plan, l’Etat du Cameroun recherche auprès des investisseurs une enveloppe de 40 milliards de FCFA, assortie d’un taux d’intérêt de 6% pour une maturité de 4 ans, dont 2 ans de différé.

La 3e tranche soumise à l’attention des investisseurs est de 50 milliards de FCFA. Ici, les détenteurs de capitaux sont rémunérés à un taux de 6,75% pour une maturité de 6 ans, dont 3 ans de différé. En clair, ici, le remboursement de cette tranche débutera en 2027 pour s’achever en 2029. La 4e tranche, d’un montant de 20 milliards de FCFA est rémunérée à 7,25% pour une maturité de 8 ans, dont 3 ans de différé. Sur celle-ci, les remboursements débuteront en 2027 pour s’achever en 2031, « l’avantage de ces placements est que les coupons commencent à 10 000 FCFA, ce qui est un plus par rapport à l’année dernière qui commençait a 300 000 FCFA. Cela les permettra aussi de financer les projets qui sont dans le budget, car c’est une fierté pour un camerounais de participer au développement de son pays. », Poursuit le MINDEL MINFI.

Les projets infrastructurels concernés

Durant ces deux semaines de souscriptions, c’est une somme total de 58 milliards de FCFA que le Trésor public camerounais et son syndicat de placement composé de ( Financia Capital, Afriland Bourse & Investissement, Attijari Sécurités Central Africa, Société Générale, BICEC, BGFI Bourse, Capital Securites Central Afica et Upline Securites Central Africa) vont s’atteler à mobiliser. Soulignons que, ces facilitateurs susmentionnés ont déjà garantis à l’Etat du Cameroun une prise ferme de 92 milliards de FCFA, avant l’ouverture des souscriptions. Il s’agit du volume de prise ferme le plus bas jamais proposée à l’Etat du Cameroun depuis le début de ses opérations sur le marché financier en décembre 2010.

D’après le discours du ministre délégué auprès du ministre des Finances, Yaouba Abdoulaye, les fonds collectés serviront au financement de certains projets inscrits dans la Loi des finances 2023, notamment plus de 64% de l’enveloppe, soit 85 milliards de FCFA destinés aux travaux publics ; 20 milliards seront allouées aux projets d’adduction en eau et électricité ; 15 milliards de FCFA pour les travaux d’aménagement urbain ; 14 milliards pour le secteur du transport ; 15 milliards de FCFA pour la reconstruction des zones sinistrées.

Voir ci-dessous la liste des différents syndicats de placement.

Myriam DJAMEN